La actividad inversora es la clave para el desarrollo efectivo de la economía a cualquier nivel. Una condición indispensable para la realización de inversiones es la disponibilidad de dinero gratuito que el inversor esté dispuesto a invertir en cualquier proyecto. Dichos fondos son las fuentes de inversión. En el mundo moderno hay una gran cantidad de ellos.
Para una percepción clara por parte del inversor de la situación económica actual, se inventó una clasificación que permitía estructurar todas las fuentes posibles de financiación de la inversión.
Las fuentes de inversión son activos financieros que, a solicitud de su propietario, pueden invertirse posteriormente en objetos de inversión seleccionados. Pueden ser algo más que efectivo. Esta categoría también incluye la propiedad y la propiedad intelectual.
Cabe señalar que la principal fuente de inversión es la utilidad neta o los fondos libres propios del inversionista. Para una persona física, serán los ingresos de la actividad principal. Para una empresa, la diferencia entre los ingresos totales y los costos existentes. Para el Estado, fondos presupuestarios recibidos de impuestos y tasas.
El problema es que los fondos propios siempre son limitados. Este dinero puede no ser suficiente para realizar inversiones en los volúmenes requeridos. Para salir de esta situación, el inversor se ve obligado a atraer dinero prestado para invertir.
Actualmente, la ciencia económica identifica una forma principal que permite clasificar los fondos enviados por el inversionista a diversos proyectos. Es justo, objetivo y tiene derecho a existir.
Las fuentes de inversión son:
Naturalmente, es más rentable para un inversor gestionar sus propios activos internos. La mayoría de las veces, debe pagar por el uso de fuentes externas de financiamiento de inversiones. Rara vez son gratuitos. Veamos todas estas variedades con más detalle.
Las fuentes internas de financiamiento de inversiones difieren a nivel microeconómico y macroeconómico.
Además, el nivel específico de las fuentes nacionales de inversión en todo el estado está influenciado por:
A nivel de empresa, las fuentes internas de inversión incluyen:
El ingreso neto rara vez es la principal fuente de inversión. Como muestra la práctica, sus volúmenes casi nunca son suficientes para la implementación de proyectos de inversión serios. Una empresa rara puede presumir de tener suficientes ganancias netas para llevar a cabo actividades de inversión en toda regla.
El capital autorizado es la cantidad de dinero que originalmente invirtieron los fundadores de la empresa para el mantenimiento normal de sus actividades estatutarias. Su valor como resultado de la actividad económica puede ser reducido o aumentado por decisión consensuada de todos los fundadores. Este hecho debe quedar reflejado en los documentos fundacionales. De acuerdo con la decisión de los fundadores de la empresa, los fondos que forman su capital autorizado pueden gastarse en inversiones.
Emisión de valores por parte de la empresa. Esta forma de financiación propia de proyectos de inversión en todo el mundo juega un papel colosal. Esta afirmación es especialmente cierta para las grandes empresas con un nombre. Al mismo tiempo, en nuestro país se encuentra en la etapa de desarrollo activo. Esta fuente de inversión está formada por la emisión de bonos y acciones, que pueden ser adquiridas tanto por personas físicas como jurídicas.
Deducciones por depreciación. Este es el nombre del dinero que debería asignarse sistemáticamente para reemplazar la parte desgastada de los activos de producción. En Rusia, en las condiciones económicas actuales, estos cargos por depreciación no juegan un papel importante debido a su volumen insignificante y tasas de inflación significativas.
Las fuentes de financiación externas o de terceros para las actividades de inversión son:
Hay una diferencia significativa entre ellos. El dinero recibido como parte de las fuentes de inversión atraídas se proporciona de forma gratuita. Este es un tipo de patrocinio destinado al desarrollo de la empresa en su conjunto oa la financiación de proyectos de inversión individuales.
Los fondos de patrocinio pueden provenir del estado o de inversionistas privados (empresas e individuos). Si se trata de una fuente estatal de financiación de inversiones, dicho dinero, por regla general, se asigna en forma de subvenciones. Así, el Estado puede estimular el desarrollo de ciertas industrias y áreas de la economía nacional. Por ejemplo, la innovación.
Además, el Estado, como parte de su propia política económica, puede proporcionar a las empresas:
Los fondos prestados siempre se asignan a la inversión sobre una base reembolsable. Éstos incluyen:
Algo aparte son los fondos recibidos por una empresa o un individuo de una compañía de seguros ante la ocurrencia de un evento asegurado.
Son estas fuentes las que forman la base de la actividad inversora. Sin embargo, antes de dedicarse a recaudar dinero, un inversor debe analizar una serie de factores. Estos incluyen la rentabilidad potencial del proyecto de inversión, el costo del capital captado, su relación con los fondos propios, los riesgos existentes.
En particular, todas las fuentes de financiamiento de inversiones se dividen en:
Interno;
Y externo.
A fuentes internas Las inversiones financieras incluyen:
1) fuentes propias, que incluyen:
Depreciación (fondo de depreciación);
Beneficio neto de la empresa;
capital de reserva;
fondos para fines especiales;
Medios del capital autorizado (que se forma durante la creación de la empresa);
Fondos de los fundadores, etc.
Las fuentes externas incluyen:
1) fuentes atraídas: estos son fondos que se atraen del mercado mediante la emisión de acciones, en forma de contribuciones caritativas, subvenciones científicas, así como fondos asignados por presupuestos de varios niveles. Esta fuente de financiación sólo está plenamente disponible para las sociedades anónimas en forma de emisión de acciones;
2) las fuentes prestadas son fondos que se atraen en las condiciones de reembolso (es decir, estos fondos deben devolverse al acreedor de forma obligatoria), urgencia (estos fondos se atraen durante un período determinado) y pago (los fondos se atraen en cierto porcentaje). Las fuentes de financiamiento de inversiones tomadas en préstamo incluyen: créditos y préstamos bancarios; emisión de bonos; facturas, etc
En mesa. 10 muestra una descripción comparativa de fuentes de financiamiento propias, captadas y prestadas.
Tabla 10 - Características comparativas de varias fuentes de financiamiento
| Parámetros para la comparación | Fuentes propias | Fuentes involucradas | Fuentes prestadas |
| 1. Disponibilidad | Las fuentes propias están siempre a disposición de la organización, pero su uso puede requerir el desvío de la circulación. | 1. La disponibilidad es limitada, en particular, la emisión de acciones solo puede ser realizada por aquellas JSC cuyo capital autorizado esté totalmente pagado; 2. Además, las JSC pueden enfrentar el problema de vender valores en el mercado | 1. Solo las organizaciones con una posición financiera estable pueden contar con la captación de fondos prestados; 2.A menudo se requiere una garantía de préstamo adicional |
| 2. Suficiencia | Por regla general, los fondos propios no son suficientes para la producción normal y las actividades económicas de la organización. | La cantidad de fondos recaudados está limitada por el "atractivo" de las acciones para la población | El monto del préstamo está limitado por su garantía. |
| 3. Fuentes de precios | El uso de fuentes propias no genera costos adicionales | Las acciones de JSC pagan dividendos | Interés sobre un préstamo, interés o descuento sobre bonos |
Como ya se señaló, las fuentes indirectas de financiamiento de inversiones son aquellas fuentes que no afectan directamente el valor de la propiedad de la organización. PARA fuentes indirectas relacionar:
1)arrendamiento. De acuerdo con la Ley Federal "Sobre el arrendamiento financiero (leasing)", "el arrendamiento es un conjunto de relaciones económicas y legales que surgen en relación con la implementación de un contrato de arrendamiento, incluida la adquisición de un activo arrendado". El contrato de arrendamiento supone que el arrendador (el arrendador - la persona que arrienda la propiedad) se compromete a adquirir la propiedad indicada por el arrendatario (el arrendatario - la persona que toma la propiedad en arrendamiento) en su propiedad del vendedor especificado por él y proporcionar al arrendatario esta propiedad a cambio de una tasa en posesión y uso temporal.
Es decir, el esquema de arrendamiento tradicional implica la participación de tres partes en el mismo:
- arrendatario - una empresa que está interesada en adquirir cierta propiedad para sus actividades de producción;
- arrendador - una organización que, bajo la dirección del arrendatario, adquiere el equipo necesario para él de un proveedor específico y luego alquila este equipo a este arrendatario;
- el proveedor (vendedor) de la propiedad.
Cabe señalar que el objeto del arrendamiento puede ser cualquier cosa no consumible, incluidas las propias empresas y otros complejos inmobiliarios, edificios, estructuras, equipos, vehículos y otros bienes muebles e inmuebles que pueden utilizarse para actividades comerciales. No pueden ser objeto de arrendamiento los terrenos y demás objetos naturales, así como los bienes prohibidos por las leyes federales a la libre circulación o para los cuales se haya establecido un régimen especial de circulación, con excepción de los productos de guerra.
El arrendamiento es utilizado con mayor frecuencia por empresas que, por un lado, no tienen suficientes fondos propios para comprar la propiedad requerida y, por otro lado, la condición financiera es tal que la banca y otras organizaciones crediticias se negarán a otorgar un préstamo a ellos. Es decir, el arrendamiento es más atractivo para empresas con una situación financiera relativamente inestable, que no pueden garantizar el retorno de los fondos crediticios. Además, el objeto del arrendamiento (bienes que se adquieren en arrendamiento) es en sí mismo una garantía para esta transacción. Pero, por otro lado, los pagos de arrendamiento suelen ser más altos que los pagos de préstamos.
El esquema tradicional de arrendamiento se muestra en la fig. 2.
La propiedad objeto del contrato de arrendamiento es propiedad del arrendador, y el arrendatario se refleja en cuentas fuera de balance, por lo tanto, la propiedad del arrendatario no se refleja directamente en el valor;
2)franquiciamiento(o según el Código Civil de la Federación Rusa, un contrato de concesión comercial). En este caso, “... una de las partes (el titular de los derechos de autor) se compromete a otorgar a la otra parte (el usuario) a cambio de una tarifa por un período o sin especificar un período de tiempo, el derecho a utilizar en las actividades comerciales del usuario un conjunto de derechos exclusivos pertenecientes al titular de los derechos de autor, incluido el derecho a un nombre comercial y (o) designación comercial del titular de los derechos, a información comercial protegida, así como a otros objetos de derechos exclusivos previstos por el acuerdo, marca registrada, marca de servicio , etc.”. Un contrato de concesión comercial prevé el uso de un conjunto de derechos exclusivos, la reputación comercial y la experiencia comercial del titular del derecho hasta cierto punto (en particular, con el establecimiento de una cantidad mínima y (o) máxima de uso), con o sin indicar el territorio de uso en relación con una determinada área de actividad comercial (venta de bienes recibidos del titular de los derechos de autor o producidos por el usuario, otras actividades comerciales, realización de trabajos, prestación de servicios).
En esencia, la concesión de una franquicia implica que una empresa grande y conocida le otorga a otra empresa el derecho a usar su marca registrada, su tecnología, un sistema comercial bien establecido, etc. Los ejemplos más famosos del uso de franquicias en Rusia son la venta del programa de contabilidad 1C, el sistema de comida rápida McDonald's, la organización de la producción de automóviles de fabricantes conocidos, etc.;
3)factorización. Según el Código Civil, el factoraje consiste en "financiar contra la cesión de un crédito monetario". En virtud de un contrato de financiación contra la cesión de un derecho monetario, una parte (agente financiero) transfiere o se compromete a transferir fondos a la otra parte (cliente) a cuenta del derecho monetario del cliente (acreedor) frente a un tercero (deudor). Este tipo de fuente de financiación de inversiones en realidad implica la venta por parte de la empresa de sus cuentas por cobrar a una firma de factor especializada. El esquema de factoraje se muestra en la fig. 3.
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El factoraje afecta la estructura de la propiedad de la organización, en particular, de hecho, las cuentas por cobrar se "convierten" en efectivo, pero prácticamente no afecta el balance de la organización. En la práctica, el factoring lo llevan a cabo con mayor frecuencia las organizaciones bancarias, así como las agencias de cobro.
También se pueden utilizar otras fuentes de financiación de inversiones.
3.4. Los conceptos de "capital", "fondos", "fondos", "inversión"
Muy a menudo, en relación con la propiedad, se utilizan conceptos como "capital", "fondos", "fondos", "inversiones". Echemos un vistazo más de cerca a estos conceptos. En teoría bajo capital se refiere a los recursos materiales y financieros, desarrollos intelectuales, habilidades empresariales, etc., que están involucrados en el proceso de producción y sirven para obtener ganancias, es decir. capital es todo lo que una organización utiliza en sus actividades con el fin de obtener una ganancia. El capital en una organización puede existir en varias formas:
- en efectivo (por ejemplo, efectivo en una cuenta corriente, en la caja);
- en forma de producción (estos son los medios utilizados en la producción, por ejemplo, edificios, equipos, etc.);
- en forma de mercancía (estas son existencias de productos terminados en un almacén).
El capital tiene costo y expresión natural (real). Al mismo tiempo, bajo fondos se refiere al estado material del capital, y los fondos, por regla general, se refieren al valor del capital. Sin embargo, en la vida cotidiana, por regla general, no se hace distinción entre estos conceptos.
El concepto de inversiones está regulado por la Ley Federal "Sobre las actividades de inversión en la Federación de Rusia, realizadas en forma de inversiones de capital". Las inversiones se entienden como "... dinero en efectivo, valores, otros bienes, incluidos los derechos de propiedad, otros derechos que tengan un valor monetario, invertidos en objetos de actividades empresariales y (o) otras actividades con el fin de obtener una ganancia y (o) lograr otro beneficio efecto", es decir, la inversión es todo lo que se invierte en la actividad empresarial con el objetivo de obtener una ganancia, y el capital es lo que la organización ya tiene en un momento determinado.
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Para un crecimiento dinámico y un desarrollo comercial exitoso, confiable y estable fuentes de inversión .
A nivel macro fuentes de inversión son grandes empresas extranjeras y rusas, inversores privados y agencias gubernamentales.
A nivel micro fuentes de inversión pueden ser recursos financieros obtenidos de la venta de valores, recursos internos de la organización (netos de todos los costos), inversiones de capital de riesgo atraídas, fondos prestados en forma de préstamos, préstamos o títulos de deuda.
Cabe decir que la principal fuente de inversión siempre ha sido el beneficio neto de la empresa, es decir, los fondos propios.
Fuentes propias de inversión
Fuentes propias de inversión son todos los activos de la empresa que son de su propiedad y participan en sus actividades de inversión.
Las fuentes propias de inversión son
Fuentes de inversión prestadas
Fuentes de inversión prestadas son fondos recaudados por la organización sobre una base de devolución.
Las condiciones para la devolución de los fondos prestados se acuerdan de antemano, es decir, el período de reembolso y el porcentaje que debe pagarse.
Las entidades que proporcionan activos en tales términos, por regla general, no participan en la distribución de ganancias.
Estado fuente de inversión
Para atraer la inversión pública, las empresas deben participar en varios proyectos y programas organizados por el gobierno de la Federación Rusa o por las autoridades municipales y de otro tipo.
Este tipo de participación da la oportunidad de obtener
Fuente de inversión- inversores privados.
¿Cómo puede una empresa recaudar fondos privados?
Para atraer fondos adicionales, muchas empresas emiten valores.
Todos los valores emitidos por la organización pueden ser comprados o adquiridos tanto por personas físicas como jurídicas, es decir, potenciales inversores. El producto de la venta se convierte en los activos financieros de la empresa.
Cual fuente de inversión será utilizado por la empresa está siempre determinada por su política de inversión.
La política de inversión, a su vez, es elaborada por la dirección de la empresa, así como por analistas y expertos financieros.
Fuentes internas de inversión - Estos son los fondos propios de la organización, tanto financieros como de otro tipo, utilizados para financiar e invertir en su propia producción. Además de efectivo, esto puede ser bienes raíces, transporte, materiales, mano de obra calificada.
El monto de la inversión interna está determinado por la diferencia entre el monto total de los fondos de la empresa y el monto de los fondos sujetos al almacenamiento obligatorio en la cuenta de liquidación de la organización.
Fuentes externas de inversión - esto incluye fondos recaudados de inversionistas privados, mediante la emisión de valores de la organización, y fondos prestados destinados al desarrollo de la producción.
Asimismo, las inyecciones estatales, los fondos de patrocinadores y otros ingresos pueden actuar como fuente de financiamiento externo.
Fuentes internas de inversión
Fuentes internas de inversión están
Fuentes externas de inversión
Fuentes externas de inversión están
El proceso de inversión juega un papel muy importante en la economía de cualquier país. Si se hacen inversiones, la economía crece, aparecen nuevas empresas, la población tiene más dinero disponible, que nuevamente se invierte en la economía.
Si las inversiones se reducen o no se realizan en absoluto, la economía comienza a declinar, el nivel de vida cae. Para comprender cómo administrar este proceso, es necesario considerar el concepto, las fuentes, los tipos de inversiones.
Las inversiones son las inversiones de dinero en cualquier activo. Estos pueden ser acciones, bonos, edificios y estructuras (ver), equipos, etc.
¡Nota! Las inversiones pueden ser realizadas no solo por empresas y empresas, sino también por individuos. Además de comprar valores o invertir ahorros en moneda extranjera, también se considera inversión la compra de diversos bienes con una larga vida útil, como electrodomésticos.
El propósito de la inversión es obtener ingresos o ganancias adicionales. Por ejemplo, la compra de valores se realiza con la expectativa de que el precio de las acciones suba y el inversionista reciba ingresos adicionales.
La construcción de un nuevo taller de producción o la compra de nuevos equipos se lleva a cabo para producir un mayor volumen de productos, lo que significa un aumento en los ingresos y ganancias de la empresa. Incluso instalar ventanas de plástico o medidores de agua es una inversión.
Después de todo, en este caso, hay una reducción en el costo de los servicios públicos, por lo tanto, aumentan los fondos libres de la familia. Para una mayor consideración de la pregunta, cuál es la esencia, los tipos y las fuentes de inversiones, es necesario clasificar a los inversores.
Entonces, los inversores son:
Los inversores privados incluyen a todas las personas que de alguna manera se deshicieron de sus ahorros: los invirtieron en valores, hicieron un depósito bancario, compraron bienes raíces o bienes duraderos.
¡Nota! La dirección de inversión más popular entre las personas son los bienes raíces. Sin embargo, el umbral para ingresar a este mercado es muy alto: se requiere una cantidad de fondos suficientemente grande para comprar un apartamento, una oficina o una casa. Por ello, muchos profesionales recomiendan prestar atención al mercado del arte. Los valores y metales preciosos requieren una atención y seguimiento constante de su precio actual en el mercado. Las pinturas y esculturas también están disponibles para la compra, y es casi seguro que aumentarán su valor con el tiempo.
Los inversores corporativos realizan inversiones en nombre de personas jurídicas. Básicamente, invierten en el desarrollo o renovación de la producción y el equipamiento. Sin embargo, si tienen efectivo disponible, los inversionistas corporativos bien pueden depositarlos o comprar valores o divisas con la esperanza de recibir ingresos adicionales.
Los inversores institucionales suelen ser participantes profesionales. Constantemente juegan en la bolsa de valores y obtienen ganancias debido a esto. Para ellos, invertir es una profesión.
Incluso atraen fondos del público y de las corporaciones para administrarlos y así obtener ganancias para ellos mismos y generar ingresos adicionales para los clientes. Habiendo considerado la clasificación de los inversores, podemos nombrar.
Entonces:
Así, analizamos qué son las inversiones, su concepto, tipos, y consideraremos las fuentes a continuación.
Las inversiones se pueden realizar a partir de las siguientes fuentes:
¡Nota! El Fondo de Pensiones de Rusia es uno de los mayores inversores institucionales. Los ahorros de los ciudadanos en él se invierten en bonos del gobierno de la Federación Rusa. Tales inversiones tienen un riesgo mínimo, pero también un rendimiento mínimo. Por lo tanto, al decidir dónde almacenar sus ahorros de pensión, toma una decisión de inversión, eligiendo entre alta rentabilidad y alta confiabilidad.
Entonces, en este artículo, se consideraron las inversiones, su concepto, fuentes, tipos. También se hicieron recomendaciones sobre direcciones para la inversión privada. Para la economía del país, las inversiones reales son más rentables: en producción.
Sin embargo, en Rusia ahora dominado por la cartera. Esta situación se puede cambiar. Para hacer esto, debe invertir sus propios ahorros en el banco o comprar bienes duraderos producidos en el país. Como resultado, el dinero permanecerá en la economía y contribuirá a su desarrollo.
En economía, las fuentes de formación de inversiones materiales suelen dividirse en dos categorías principales: fuentes de inversión internas y externas. En el sentido macroeconómico, las fuentes internas se presentan en forma de recursos nacionales, puede ser el capital de las empresas, asignaciones presupuestarias. Las fuentes externas incluyen, respectivamente, inversiones extranjeras, préstamos y otros fondos prestados.
Es costumbre dividir las inversiones en las mismas categorías en microeconomía, pero su naturaleza es algo diferente. Cuando se trata de empresas individuales y proyectos de inversión, distinguimos otras fuentes y métodos de inversión en estas categorías. Es costumbre referirse a las utilidades internas de la empresa, el capital de los tenedores de acciones de la empresa y los gastos de depreciación (inversiones brutas). El capital externo debe incluir capital prestado, subsidios gubernamentales, dinero extraído del trabajo con la bolsa de valores, inversiones en arrendamiento.
En pocas palabras, los nombres de estas dos categorías deben tomarse literalmente. Las fuentes internas de inversiones financieras incluyen los fondos propios del inversionista, y el resto son fuentes externas. Mucho más fácil, ¿no? En microeconomía, la división en categorías es aún más detallada. ¿Cuáles son las fuentes de financiación de las inversiones? Hay tres grupos principales: propios, prestados y prestados.
Existen diversas formas de inversión que se clasifican en uno u otro grupo, según la naturaleza de su origen. Estos grupos también deben dividirse en internos (propios) y externos (atraídos y prestados). La proporcionalidad de las participaciones de los diferentes grupos de inversiones en activos fijos de las empresas depende de las características específicas de la economía nacional.
En Rusia, la mayor parte del capital se atrae fondos en forma de subsidios y subvenciones estatales. En EE. UU. e Inglaterra, la mayoría de los fondos son capital fijo de las propias empresas. En los países en desarrollo activo con economías en constante crecimiento (Corea, Japón, Alemania), la gran mayoría del capital de las empresas se atrae y toma prestados fondos, la mayoría de las veces en forma de inversión extranjera.
Como ya dijimos, las fuentes internas de financiamiento de las inversiones son los fondos propios de la empresa y el dinero de los dueños de la empresa. Fuentes propias de formación de inversiones financieras:
El beneficio neto de una empresa constituye la mayor parte de las inversiones inducidas o variables de las empresas. El importe total de las inversiones inducidas consiste en activos no corrientes reinvertidos y parte de los beneficios de la empresa, que está dispuesto a utilizar para implementar su propia política de inversiones. La parte de los beneficios devueltos al capital fijo depende de la propensión marginal a invertir.
Los gastos de amortización y la parte del activo circulante inmovilizada en forma de inversiones suelen ser inversiones autónomas de la empresa. Todos los gastos de depreciación son, de hecho, la inversión bruta de la empresa. Encontrar el equilibrio óptimo entre las fuentes internas de financiación es una de las tareas más importantes a las que se enfrenta la dirección de la empresa. En teoría, una empresa puede participar con éxito en una economía de mercado y generar beneficios aceptables incluso si se niega por completo a reinvertir los ingresos recibidos en el curso de las actividades comerciales. En la práctica, el crecimiento de la empresa y la expansión de los negocios es imposible sin la participación de grandes capitales.
Las fuentes internas de financiación de las inversiones son el recurso más importante de la empresa, y sin ellas no es posible su desarrollo. Una empresa sin estos recursos pierde por completo su potencial de mercado, la mayoría de las veces se declara en quiebra. Falta de ganancias, falta de activos corrientes: estos son síntomas de una empresa moribunda en la que un inversor privado interesado en recibir dividendos no invertirá su dinero.
En pocas palabras, en ausencia de fuentes internas de inversión, se vuelve problemático atraer dinero del exterior.
Las fuentes externas incluyen fuentes de financiamiento de inversiones que ingresan a la empresa desde el exterior y no forman parte del capital fijo o del capital de los propietarios de la empresa. Ya hemos dicho anteriormente que estas fuentes pueden ser prestadas y atraídas. Comencemos con este último. Fuentes de dinero atraídas para la formación de inversiones:
Cualquier empresa que se fije el objetivo de expandir su presencia en el mercado está constantemente comprometida en atraer dinero del exterior. El hecho es que el capital prestado y prestado es más barato, y las empresas están tratando de aumentar sus propios activos emitiendo valores en la bolsa de valores y buscando inversores privados interesados en una asignación rentable de capital.
Las empresas también participan activamente en los programas gubernamentales. Las subvenciones y subsidios estatales a menudo se proporcionan de forma gratuita con la expectativa de mejorar la situación en toda la industria y, por lo tanto, las empresas están interesadas en recibir dicho dopaje financiero. Las empresas no pierden la oportunidad de participar en varios proyectos innovadores para recibir subvenciones específicas.
No se puede subestimar el papel de la inversión pública y privada. Es gracias a la actividad de los capitalistas que las inversiones de riesgo se han convertido en una parte importante de la economía moderna y han permitido que las corporaciones gigantes ingresen al mercado con productos innovadores. Si los desarrolladores de software revolucionario y los últimos productos de alta tecnología usaran sus propias fuentes de inversión, la economía moderna se vería completamente diferente.
Existen otras fuentes externas de financiación de inversiones, se denominan prestadas. Los fondos prestados son:
Los préstamos a menudo pueden ser la única forma de obtener el dinero necesario para el desarrollo. Las grandes instituciones financieras a menudo otorgan grandes préstamos a empresas que simplemente no pueden satisfacer la demanda interna de inversión atrayendo fondos de inversores privados. Un ejemplo es la iniciativa de la empresa Maravilla, que celebró un contrato por un período de 7 años con un conglomerado financiero Merill Lynch & Co.
El monto del préstamo fue de $ 525 millones. Encuentre una cantidad similar vendiendo valores o sin vender una gran parte de los propietarios de la empresa Maravilla simplemente no pudieron. El estado tampoco financiaría tal iniciativa proporcionando un préstamo.
La emisión de bonos de empresa en bolsa es también una de las formas rápidas de conseguir dinero, lo que es adecuado para grandes empresas que buscan financiación inmediata. El concepto de arrendamiento se ha vuelto cada vez más popular en Rusia. El arrendamiento de inversiones y el arrendamiento de activos materiales son las fuentes de formación de las inversiones materiales. Sobre la base del arrendamiento, se proporcionan equipos industriales y bienes inmuebles.
Las inversiones atraídas en forma de masas de dinero recibidas por el público u otras estructuras comerciales de acciones, tienen algunas características económicas:
Las inversiones en deuda pueden ser más atractivas para las empresas que son financieramente sólidas. Para estas empresas, el capital prestado costará menos que el capital prestado a largo plazo. Las características de una inversión de préstamo incluyen:
La diferencia crítica entre los dos grupos de inversiones puede llamarse la diferencia en las condiciones de trabajo con una u otra fuente. Cualquier empresa puede utilizar fondos prestados, pero solo las sociedades anónimas pueden obtener fondos del exterior directamente en el capital principal. Para algunas empresas, esta es una ventaja indudable, para otras, un aumento en el número de accionistas no parece la perspectiva más rentable.
La empresa también puede estar interesada en las fuentes que se denominan indirectas. Hay tres tipos principales de dichas fuentes: arrendamiento, franquicia y factoring. El arrendamiento puede atribuirse condicionalmente a fuentes prestadas, pero a menudo se pueden trazar límites suficientes entre el arrendamiento y el crédito para señalar el arrendamiento como una categoría de inversión cualitativamente diferente.
¿Qué es el arrendamiento? De hecho, se trata de la puesta a disposición por el arrendador de bienes (equipos industriales, materias primas) para uso temporal a cambio de una determinada retribución al arrendatario hasta que se los compre al vendedor real. Tres partes participan tradicionalmente en un contrato de arrendamiento: el arrendador, el arrendatario y el vendedor. Este esquema es algo diferente del contrato de deuda.
La franquicia es la transferencia de propiedad intelectual del titular de un derecho a una empresa por una tarifa condicional. Esta forma de inversión indirecta ha permitido a muchas empresas fortalecer sus posiciones en el mercado. McDonalds puede considerarse el ejemplo más claro de la economía rusa. Un gran restaurante transfiere los derechos de uso de sus marcas comerciales a través de un esquema de franquicias y, por lo tanto, invierte en la economía rusa.
El factoring es un esquema más complejo para la venta de cuentas por cobrar de una empresa. En este caso, estamos hablando de la venta real de cuentas por cobrar a la empresa factor.
Las fuentes indirectas de financiamiento de inversiones no tienen un impacto crítico en el desempeño financiero de una empresa y NVP en el sentido macroeconómico, pero sin embargo son factores importantes que deben tenerse en cuenta al analizar ciertas empresas que pueden tener éxito sin atraer grandes fuentes externas. de inversión, pero teniendo en cuenta el uso de fuentes indirectas de inversión y la gestión competente de los recursos internos.
Los inversores privados a menudo se preguntan dónde deberían invertir su dinero. Como se puede entender de lo anterior, las inversiones externas son de la mayor importancia para la empresa y pueden ser un factor decisivo en el proceso de su expansión o reestructuración. Muchas empresas no podrían obtener incentivos financieros del exterior si la infraestructura de telecomunicaciones no se hubiera desarrollado durante los últimos veinte años hasta el nivel actual.
Anteriormente, los fondos fiduciarios y los corredores recaudaban fondos para negociar en las bolsas de valores poniéndose en contacto con los ciudadanos por teléfono o correo. Atrajo dinero del exterior, llamando a la puerta de clientes potenciales. Hoy, Internet permite a los propietarios privados de pequeños capitales encontrar las mejores formas de implementar sus propias estrategias de inversión, comparando instrumentos de inversión entre ellos en tiempo real, monitoreando pasivamente el estado del mercado.
Se le puede presentar al inversionista una variedad de formas de asignar capital. Al recomprar bonos, los inversores privados pueden ser prestamistas activos para las empresas. Al comprar acciones para recibir dividendos, el inversionista utiliza sus ahorros como fuente de inversión, la cual se vuelve externa a la empresa que coloca sus valores en bolsa, tratando así de atraer financiamiento adicional al capital fijo.
La infraestructura moderna de Internet permite que la gente común actúe como fuente de inversión para la empresa.
